編者按

　?。玻埃埃鼓辏瑖鴦赵号鷱屯庵С种嘘P村科技園區建設國家自主創新示范區，北京市政府批復同意海淀園建設中關村國家自主創新示范區核心區，加快建設具有全球影響力的科技創新中心。今年，北京市政府又批準海淀區建設中關村科技金融創新中心。如何促進科技金融結合，深化科技金融改革，打造科技金融創新中心，成為各方關注的話題。

　　在２０１０中關村論壇年會打造中關村科技金融創新中心專場論壇上，國家外匯管理局綜合司司長劉薇、北京市金融工作局局長王紅、美國硅谷銀行上海代表處首席代表楊大和、中關村發展集團股份有限公司董事長于軍等政府官員和金融專家，圍繞科技金融創新話題，為如何促進科技與金融結合、建設中關村科技金融創新中心建言獻策。論壇由北京市海淀區區長林撫生主持。

　　國家外匯管理局綜合司司長劉薇：

　　加大金融支持力度  促進科技金融創新

　　“金融的穩定發展需要科技創新給予支撐，科技創新也需要金融提供保障。”國家外匯管理局綜合司司長劉薇表示，當前，以科技創新提升國家競爭力已成為各國政府和產業界的戰略選擇。

　　劉薇表示，在我國，隨著國家創新體系的逐步建立，科技與金融的結合已經取得許多成果，成為培育戰略性新興產業和自主創新企業的重要手段。

　　通過多年努力，我國科技金融政策體系與工作機制逐步建立。２００６年以來，國務院頒布的《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（２００６－２０２０年）》及其配套政策，制定了九項科技金融政策和兩項配套試點措施。近期，科技部與“一行三會”也建立了部行合作的工作機制，標志著我國初步建立了較為完善的科技金融工作機制。

　　此外，科技金融合作模式也不斷創新。地方科技部門會同銀行開展了科技型中小企業貸款平臺建設、知識產權質押貸款、節能減排貸款等探索與試點。值得一提的是，中關村國家自主創新示范區與上海浦東新區都成立了服務于科技型中小企業和高科技企業的科技金融服務集團。

　　目前，多層次資本市場已經成為支持自主創新的重要平臺。在中小企業板上市公司中，科技型中小企業占比３／４左右。中關村率先試點的代辦股份轉讓系統，有力地支持了國家自主創新戰略的實施。

　　另外，我國科技貸款投放量不斷增加，科技擔保支撐效果顯現。截至２００８年，銀行共發放科技貸款金額接近１９００億元。同時，各級科技部門紛紛設立科技擔保公司，平均每家公司為超過１００家科技型中小企業提供服務，每家科技擔保公司平均貸款的金額在３００億元左右。

　　劉薇表示，雖然我國科技金融合作取得一定成效，但是仍然不能滿足我國大量高科技成果產業化的融資需求。需要多管齊下，對癥下藥，推動我國金融和科技創新的協調發展：一是需要深入研究科技創新和金融創新的客觀規律，加強部門溝通，深化科技金融合作，形成合力，掃除不利于創新的政策性和制度性障礙；二是引入市場機制，做好科技資源與金融資源的有效對接，加快建立有利于促進自主創新的多元化、多層次、多渠道科技投融資體系；三是構建有利于科技進步、自主創新的金融體系，確立金融在科技創新融資渠道中的基礎性作用和中心地位。

　　劉薇介紹，長期以來，國家外匯管理部門高度關注企業自主創新，積極采取措施把“引進來”和“走出去”政策相結合，發揮外資在推動自主創新方面的積極作用，為企業對外投資和經營提供便利。

　　在“引進來”方面，根據國家制定的戰略性新興產業指導目錄，研究進一步簡化戰略性新興產業外商投資企業的資本金結匯審批程序，探索在戰略性新興產業聚集區實行資本金結匯改革試點；在“走出去”方面，繼續穩妥有序推進資本項目可兌換，積極支持自主創新企業和戰略性新興產業的對外投融資需求，研究進一步放寬境內自主創新企業和戰略性新興產業企業境內放款的準入門檻和限制條件。 

　　北京市金融工作局局長王紅：

　　打造“六位一體”體系  建設科技金融創新中心

　　“相信中關村科技金融創新中心不僅能夠為中關村的發展做出貢獻，也將為全國的科技金融創新發揮引領示范效應。”北京市金融工作局局長王紅表示。

　　北京市金融工作局自成立以來就與中關村結下了不解之緣。王紅說，２００９年３月，國務院批復同意建設中關村國家自主創新示范區，也就在這個月，北京市政府成立了北京市金融工作局。搭乘中關村建設國家自主創新示范區的東風，北京市金融工作局著力開展科技金融創新工作，充分整合各類金融資源，優先導入中關村，推動中關村科技金融創新。

　　在推進科技信貸創新方面，為解決大型商業銀行在服務中小企業方面的不足，北京市金融工作局參照硅谷銀行的做法，在北京設立了３３家各種中小企業信貸機構。據了解，這３３家信貸機構涉及科技、文化創意和綠色產業等幾大類，貸款總額達３００多億元，僅在中關村海淀園就有１３家。

　　在設立信貸機構的基礎上，北京市金融工作局又在銀行間債券系統發行了９０００萬元的科技型中小企業集合票據。“單一科技型中小企業產品推廣過程中信用級別比較低，所以我們做了一些低端產品，希望通過增進綜合信用來幫助企業達到融資或者便利融資的條件。”王紅說。

　　在發展股權投資和創業投資方面，北京市金融工作局也采取了一系列措施。２００９年，北京市政府發布《北京關于促進股權投資基金業發展的意見》。到今年９月底，北京市各類股權投資基金注冊資本達到８２．９億元，進入程序的風險投資（ＶＣ）達３０家，同時進入備案的ＶＣ有４５家。

　　中關村獲批建設國家自主創新示范區后，又被賦予了開展股權激勵試點、深化科技金融改革創新試點等６項重要任務。２００９年４月，北京市政府批準海淀園建設中關村國家自主創新示范區核心區，加快建設“兩區三中心”，其中之一就是首都科技金融綜合改革試驗區，全面推進適應科技產業發展和投融資特點的金融工具和服務創新。

　　今年，北京市政府批準海淀區建設中關村科技金融創新中心。這成為中關村海淀園金融工作的重中之重，也成為北京市金融工作局的首要任務。

　　王紅表示，建設中關村科技金融創新中心，就是要通過改革與創新中關村的體制機制、投融資體系，達到一種中國資本與技術融合的模式，或者說“中關村模式”。

　　為加快建設中關村科技金融創新中心，北京市金融工作局重點推動政府部門管理改革和服務體系創新。王紅說，推進中關村科技金融創新中心建設，就是要重點支持首都科技金融綜合改革試驗區建設，支持海淀區充分發揮創新資源優勢，重點在科技金融主體集聚，公共服務平臺建設等方面先行先試。

　　王紅說，希望中關村科技金融創新中心的建設模式能夠為中關村的整體科技創新探索提供經驗，包括股權投資、債權投資等市場和各體系方面；同時在中關村的整體發展過程當中，在科技和金融相融合方面提供創新引領示范的作用。

　　中關村發展集團董事長于軍：

　　創新國有資本用途  促進科技產業發展

　　“中關村發展集團是北京市政府在國有資本促進科技產業發展的方式和道路上進行的重大創新。”中關村發展集團董事長于軍說。

　　在中關村建設國家自主創新示范區，北京市建設“人文北京、科技北京、綠色北京”和有中國特色的世界城市的背景下，北京市政府克服障礙，重組中關村一區十園現有開發建設單位，于今年４月正式成立了中關村發展集團。該集團在加強和完善行政調控手段的同時，以股權紐帶等方式加大統籌和整合力度，在更高水平上促進戰略性新興產業的發展和自主創新體系的構建。

　　“其中一個關鍵性的突破就是以股權投資的方式，推動重大科技成果轉化和產業化，以及創新型企業的培育壯大。”于軍說，“這是國有資本與科技資源有機結合的一次全新嘗試，也是首次實現由制度安排的成規模的資金對創新型企業的直接主動投入。國有資本通過股權投資與創新型企業真正成為一家人，以不同以往的積極主動的態勢為創新型企業和高新技術企業的發展提供全方位的服務，為中關村科技金融創新體系注入了新的內容。”

　　據了解，中關村發展集團成立半年以來，已經與５２個重大項目和高成長性企業達成了股權投資的意向，并對其中１２個項目和企業實現了直接入資，入資金額達到１．２億元，預計能帶動社會投資１０億元左右。

　　“中關村發展集團的特點在于，它還是一個全新的集成運營平臺，致力于為創新型企業和園區的發展提供系統性全方位的支持。”于軍說。

　　一是項目來源的集成。目前中關村發展集團有包括大院大所等１３種項目來源渠道。二是資本的集成。中關村發展集團既有政府的專項資金，又有集團的自有資金，還帶動了金融資本的支持，吸引社會資本的進入，為創新型企業打開了多方位融資渠道。三是政策的集成。中關村發展集團集成了政府和園區幾個方面的政策，為重大項目提供支持。四是載體資源的集成。中關村發展集團對中關村十大園區進行整合，能夠有效集成現有園區承接產業的產業空間，優化載體支撐條件。

　　目前，中關村發展集團進行了一系列的嘗試：從做好中關村產業規劃布局到聚焦支持戰略性新興產業的關鍵技術和關鍵環節，從而完善產業鏈；從突出資本政策“雙動力推動”的資源整合方式，到形成“中關村發展集團項目投資模式１．０”的版本項目投資的產品系列組合；從引導多家大專院校、科研院所團體入駐園區設立創新產業基地進而有效平抑土地成本，到推進“園中園”等產業化項目的載體建設，以提升示范區承接產業化項目的能力和效率……“我們希望通過聚焦促進重大科技成果轉化與產業化和園區協調發展，形成創新驅動的初期路線圖。”于軍說。

　　創新來源于實踐，也必須通過實踐來檢驗。下一階段，中關村將通過投大項目、樹大形象、筑大體系、搭大平臺，不斷提高國有資本促進科技產業發展的效能，努力實現中關村發展集團作為一體化自主創新體系集成運營平臺的戰略定位，為中關村發展特別是為建設具有全球影響力的科技創新中心做出貢獻。

　　美國硅谷銀行駐中國首席代表楊大和：

　　正視創新融資挑戰  扎根中國資本市場

　　美國硅谷銀行駐中國首席代表楊大和表示，中國目前已經擁有一個非常健康的資本市場，投資者和企業家都有了更多更快的投融資方式。但不可忽略的是，商業銀行的投融資創新仍然面臨方方面面的挑戰。

　　挑戰之一是創新信貸模式。楊大和介紹，美國硅谷銀行是一家主要針對創新型企業進行投融資的商業銀行。和傳統企業相比，創新型企業尤其是科技型初創企業實際上往往沒有任何收入，沒有廠房，沒有土地，他們擁有的只是一些特殊的技術和知識產權，很難向銀行提供硬性的固定資產抵押。

　　相對傳統企業進行投資，只需要對企業過去３年的報表和記錄進行分析，而創新型企業往往沒有任何的經營歷史。在沒有任何經營歷史和財務報表的情況下，怎么判定是否給他們提供相應的商業貸款？

　　是否給一些創新型企業提供貸款的關鍵，首先必須了解市場風險。其次風險投資家要了解該企業的整體性質。在創新層面上，不僅僅要了解企業在國內的技術水平地位，也要了解企業在國際上與競爭對手的對比地位。因為目前對創新型企業來說，他們面臨的將不僅僅是國內的競爭，而是全世界的競爭。

　　挑戰之二是不斷變化的創業團隊。創新型企業管理團隊往往不斷變化，這會影響該公司的經營狀況和發展前景。很多創新型企業創業團隊往往最初都有非常好的技術，但管理能力相對較弱。在創業初期，這些問題可以忽略不計。但一旦當該企業收入越來越多時候，創始人管理能力的局限性就會凸顯。這時，企業必須引進有足夠的管理經驗的人員。

　　一旦創新型企業收入達到５０００萬元時，它可能需要更加專業的管理團隊、管理人員，這些管理人員可能來自一些大企業甚至是上市企業。因此，風險投資商必須不斷地審視企業管理里團隊，考慮企業在不同發展過程中需要引進什么樣的管理人才。

　　楊大和表示，創新是經濟繁榮的可持續發展的動力，創新的源泉往往來自于科技型中小企業。但是，要做到針對創新型企業的融資創新，對銀行來說絕非易事。美國硅谷銀行也非常愿意為中國做出貢獻，創造一個適合中國市場的創新性融資平臺。

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　　上市企業為北京海淀建設科技金融創新中心添彩

　　創新中關村２０１０主題活動舉辦促進企業上市政策發布暨培訓會

　　本報訊  （記者  鄧淑華）今年新增上市掛牌企業２９家，境內外上市企業總數達到１６４家；首批獲得促進企業上市補助資金企業２６家，已有１６家企業上市，尚有１０家企業等待過會；滿足創業板上市條件企業８００家……１０月２１日，在由中關村海淀園管委會承辦的創新中關村２０１０主題活動科技金融創新——促進企業上市政策發布暨培訓會上，記者了解到，今年以來，北京市海淀區企業上市工作取得豐碩成果。

　　據悉，此次會議旨在通過政策宣傳、上市費用補助、重點培訓等形式，對擬上市企業進行了全方位的支持和引導，促進區內企業上市融資做強做大。會上，北京市金融工作局、中關村管委會、海淀區金融辦等相關負責人就促進企業上市政策進行了介紹，海淀區金融、工商、稅務等部門以及普華永道會計師事物所等有關負責人就企業上市進行了培訓，會上還頒發海淀區促進企業上市第一批補助資金。

　　２００９年，為落實國務院和北京市兩個批復精神，配合北京市建設世界城市和具有國際影響力的金融中心城市的發展戰略，海淀區委、區政府提出了支持企業上市融資做強做大、加速培育“四個一批”的思路。

　　北京市海淀區區長助理卜永祥介紹，在促進企業上市方面，今年海淀區陸續制訂了《海淀區促進企業上市支持辦法》等相關政策。根據扶持辦法，北京市海淀區對進入上市培育期的企業，連續３年每年補助４０萬元，總額１２０萬元；對輔導期企業可以享受一次性補助５０萬元；對已經完成上市的企業，可享受一定額度的補助。

　　除資金扶持外，北京市海淀區進一步完善了促進企業上市服務體系，建立了海淀區促進企業上市聯席會議，發布了促進企業上市服務手冊，要求政府各部門在手續辦理、優化服務等方面，為上市和擬上市企業提供快速、便捷、優質的服務。

　　近年來，北京市海淀區先后被批準建設首都科技金融綜合改革試驗區和中關村科技金融創新中心，北京市海淀區積極推動科技金融創新試點，初步形成了促進不同階段創新創業企業發展的科技金融服務體系。目前，北京市海淀區已經初步形成多元格局的金融業態，擁有各類金融機構、法人機構近１４００家，形成了銀行、保險、證券、創業投資、典當、小額財務公司、金融后臺機構等多種業態并存的態勢。

　　卜永祥表示，下一步，北京市海淀區將利用先行先試的國家政策，在３－５年的時間里，綜合運用信貸、保險、信托、風險管理等多種金融工具，構建政府資金、天使投資、風險投資等多層次的資本市場，通過多種創新的手段把金融政策撒向科技型中小企業。