創(chuàng)業(yè)板：2008年最大的資本盛宴
2008-05-05 17:13 來源：中國自動(dòng)化學(xué)會(huì)專家咨詢工作委員會(huì)
3月22日下午，深圳華僑城海景酒店，喜歡身著唐裝出席會(huì)議的李馳穿上了正裝。“今天非常高興。”他發(fā)言的時(shí)候有些激動(dòng)。這一幕發(fā)生在同威創(chuàng)投的成立儀式上。
李馳是國內(nèi)知名私募基金同威資產(chǎn)管理公司董事總經(jīng)理，一直“潛行”市場(chǎng)間，此番主動(dòng)召集媒體舉行旗下新公司開業(yè)儀式，頗有些不尋常。
“3月21日，中國證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布創(chuàng)業(yè)板規(guī)則征求意見稿和征求意見稿起草說明；3月22日：同威創(chuàng)投公司成立暨 ‘新華·同威一號(hào)信托計(jì)劃’提前成立。”次日，在新浪點(diǎn)擊率頗高的李馳博客上只用了寥寥數(shù)語解釋。
這個(gè)簡單的解釋讓平時(shí)愛喝可口可樂的李馳在3月22日晚上多喝了好幾杯紅酒，因?yàn)榕笥褌兌颊f同威創(chuàng)投“生逢其時(shí)”。
有這樣感覺的機(jī)構(gòu)不止一家。3月的深圳資本圈里，除去股市的動(dòng)蕩，創(chuàng)業(yè)板是焦點(diǎn)話題。
十年前，創(chuàng)業(yè)板作為政協(xié)的“一號(hào)提案”被提出，歷經(jīng)坎坷反復(fù)，今年 3月21日，中國證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布創(chuàng)業(yè)板規(guī)則征求意見稿和征求意見稿起草說明。“十年懷胎，創(chuàng)業(yè)板終于要瓜熟蒂落了，雖然對(duì)于上市門檻等一些細(xì)節(jié)業(yè)內(nèi)還存在一些爭(zhēng)議，但征求意見稿總體來說是很好的，深圳的金融圈也很振奮。”深圳市金融顧問協(xié)會(huì)秘書長李春瑜表示。
市場(chǎng)熱度升高最為顯著的一個(gè)指標(biāo)是，大批創(chuàng)業(yè)板淘金客——?jiǎng)?chuàng)投中介機(jī)構(gòu)如雨后春筍般冒出。
深圳信成投資擔(dān)保有限公司近期宣布成立信通創(chuàng)業(yè)投資基金，公司負(fù)責(zé)人說，“這只新基金就是瞄準(zhǔn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)”。深圳曉揚(yáng)投資公司在平安信托發(fā)行的股權(quán)投資信托，募集規(guī)模超過4個(gè)億。深圳柏恩資產(chǎn)管理公司、深圳高特佳投資集團(tuán)等業(yè)內(nèi)知名的私募投資機(jī)構(gòu)也已經(jīng)發(fā)行了股權(quán)投資信托。
來自Wind數(shù)據(jù)也顯示，截至3月25日，2008年新成立的股權(quán)投資信托已達(dá)到22家，而2007年全年發(fā)行的股權(quán)投資信托總共28家。
創(chuàng)業(yè)板：2008年最大的資本盛宴(2)
“我們?nèi)ツ晔灼谀技?.5億元資金已經(jīng)基本投完，投資的12個(gè)項(xiàng)目中有多家將于近期上市。”深圳市同創(chuàng)偉業(yè)創(chuàng)業(yè)投資有限公司人士表示，繼去年成立的國內(nèi)首家以有限合伙形式注冊(cè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)——深圳市南海成長創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)后，他們正在計(jì)劃成立深圳市南海成長精選創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè) (有限合伙)，而二期基金的合伙門檻也將從200萬元提高到500萬元。
由新華信托股份有限公司發(fā)起并設(shè)立的新華信托·同威一號(hào)集合資金信托已于3月20日截止。該信托實(shí)際募集資金為人民幣27370萬元，共簽訂資金信托合同63份(其中自然人委托人50份，機(jī)構(gòu)委托人13份)。
一位同威人士認(rèn)為，信托認(rèn)購的火爆跟今年深圳即將推出創(chuàng)業(yè)板密不可分。“同威一號(hào)”信托計(jì)劃將主要投資于穩(wěn)定成長、預(yù)計(jì)1-2年內(nèi)可以申請(qǐng)公開發(fā)行上市的擬上市企業(yè)股權(quán)。
李馳預(yù)測(cè)：“政策暖風(fēng)環(huán)境下，市場(chǎng)投機(jī)風(fēng)再度盛行，一級(jí)市場(chǎng)創(chuàng)業(yè)投資熱度接近全球科網(wǎng)熱年代，二級(jí)市場(chǎng)投機(jī)熱度超去年5.30時(shí)期。”但他同時(shí)解釋，今年會(huì)發(fā)生市場(chǎng)格局重新布局，中小板指(4845.546,110.29,2.33%,吧)數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)屢創(chuàng)新高。
創(chuàng)業(yè)板的財(cái)富終于到了挖掘時(shí)刻。
深圳市副市長陳迎春表示，深圳已經(jīng)有1100多家企業(yè)符合創(chuàng)業(yè)板的上市要求。
企業(yè)對(duì)于創(chuàng)業(yè)板亦充滿遐想。深圳雙合電腦公司早在2004年通過了股份制改造，并在深圳市上市辦申報(bào)了中小技術(shù)企業(yè)輔導(dǎo)成長路線圖。而創(chuàng)業(yè)板問世在即，公司決定爭(zhēng)取成為第一批創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)。公司財(cái)務(wù)總監(jiān)張春合表示，中小企業(yè)普遍面臨融資難的問題，而高速成長的公司利用創(chuàng)業(yè)板上市，可以獲得更快的發(fā)展。
創(chuàng)投公司由于已經(jīng)嘗到了投資中小板公司的好處，這次更是積極準(zhǔn)備。深圳創(chuàng)新投對(duì)中小板上市公司同洲電子(15.85,0.77,5.11%,吧)投資718萬元得到了30倍暴利。
對(duì)于以高科技類企業(yè)為主的創(chuàng)業(yè)板，其上市企業(yè)有望得到更高的估值。
這種高估值也引得不少上市公司為即將破繭而出的創(chuàng)業(yè)板厲兵秣馬。深寶安A直接在年報(bào)中宣稱，將高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資由 “第三產(chǎn)業(yè)”改為“第一產(chǎn)業(yè)”。“2008年，隨著中小板的擴(kuò)大和創(chuàng)業(yè)板的即將推出，國家對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的扶持力度將會(huì)進(jìn)一步加大，擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)也面臨較大的發(fā)展機(jī)遇。本集團(tuán)將會(huì)加大對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資和不斷擴(kuò)大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在本集團(tuán)的資產(chǎn)比重。”
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創(chuàng)業(yè)板：2008年最大的資本盛宴(3)
于幾年前涉足Pre-IPO投資業(yè)務(wù)嘗到甜頭后，復(fù)星集團(tuán)今年將把這一業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略投資的重點(diǎn)。“Pre-IPO業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性較低，獲利豐厚。”復(fù)星集團(tuán)董事長郭廣昌日前表示，今年將繼續(xù)投入1億美元發(fā)展Pre-IPO，并會(huì)將其發(fā)展成為公司的常態(tài)業(yè)務(wù)。
券商也在加快在投行和直投業(yè)務(wù)上跑馬圈地的步伐。今年春節(jié)前后,深圳證券交易所曾要求包括廣發(fā)證券、招商證券、國信證券、平安證券等幾家券商上報(bào)一些儲(chǔ)備的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的名單以及企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。據(jù)了解,每家券商都上報(bào)了大約40-50家企業(yè)的名單。
“現(xiàn)在是保薦人多的證券公司占優(yōu)，我們最近開出了200萬年薪挖保薦人，以期在創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目上分一杯羹。”深圳一家中小券商人力資源部總經(jīng)理表示。
繼中信、中金取得證券公司直接投資試點(diǎn)資格后，中國證監(jiān)會(huì)在3月27日晚在其網(wǎng)站發(fā)布公告稱，將適度擴(kuò)大證券公司直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，允許符合條件的證券公司申請(qǐng)開展直接投資業(yè)務(wù)。
在各參與方眼里，創(chuàng)業(yè)板是2008年最大的資本盛宴。
“無論是宏觀還是微觀層面，創(chuàng)業(yè)板推出都是好事。”深圳創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)秘書長王守仁說，“創(chuàng)業(yè)板的出臺(tái)為我國的創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資帶來了歷史性的發(fā)展機(jī)遇。”
“中國人的創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)富熱情前所未有地高漲，創(chuàng)業(yè)者需要資金做大企業(yè)，投資者也需要多種投資途徑實(shí)現(xiàn)資本增值。”聯(lián)合證券研究所所長吳壽康說，“中國的各種股權(quán)投資必將進(jìn)入快速發(fā)展軌道，在中國的土壤上成長出黑石、凱雷應(yīng)該不會(huì)很遙遠(yuǎn)。”